核心发现

市场： 2017年中国游戏直播市场的增长主要来自于秀场化运营的推动，整体市场规模达到87亿元。

资本： 头部游戏直播平台（如虎牙）登陆海外上市，行业内部开始兼并整合；腾讯注资控股多个头部游戏直播平台确保控制游戏内容传播渠道。

内容： 《绝地求生》受直播平台欢迎，各个平台推出相关自有赛事提升平台电竞内容竞争力；内容制作公司提升商业业务能力，为广告主提供多元化品牌广告服务

竞争： 外部娱乐平台也加入游戏直播行业竞争，快手成立游戏直播频道并举办优质赛事切入游戏直播行业。

中国游戏直播行业发展背景

市场趋于冷静 直播进入精细化运营阶段

市场规模稳步增长，行业走向正轨

中国游戏直播平台市场规模迅速增长，得益于平台收入多元化以及运营秀场化，游戏直播平台收入将持续保持高速增长。

直播平台收入趋向多元化

随着游戏直播平台不断开发新的收入模式，平台收入逐渐多元化。 尽管在2017年打赏收入仍占据平台收入的90%左右，未来随着广告以及游戏联运业务的开发，打赏收入的占比将会逐渐下降，其他收入占比将会不断提升。其中， 游戏联运服务将会成为下一个主要增长点 。游戏直播平台与游戏公司的进一步合作以及平台用户本身较强的游戏属性将助推平台收入快速增长。

用户规模保持增长

2017年中国游戏直播用户整体规模呈现爆发式增长，而主要增长来自移动电竞游戏用户的转化。 随着市场逐渐饱和，预计在未来几年游戏直播用户规模增长速度将逐渐放缓。

直播平台完善收入方式

持续有新玩家加入

法律愈发完善 行业走向正规

随着一系列直播行业法规的推出，行业整体朝着更加规范化的方向发展 。一方面，行业的发展也在不断促进相关法规的完善；另一方面，未来行业对违规直播内容的宽容度也会进一步降低。 只有做好平台内容监督，建立完善的监控与明确的奖惩机制才能保障平台自身与整个行业健康的发展。

中国游戏直播行业发展趋势

资本趋势——腾讯注资头部游戏直播平台

在两家头部直播平台传出将要上市消息之后，于同一天纷纷披露腾讯对他们完成上市前最后一轮注资。腾讯的最终介入体现出对于头部的游戏直播平台的控制欲，在确保自家现金牛内容——游戏内容的主要传播渠道的安全外也对平台未来的变现能力展示出一定的期待。最终这两笔投资使市面上市场份额最大的两家游戏直播平台共同拥有同一大股东外，也对其他游戏公司和直播平台产生一定影响。

内容趋势——战术求生类网游崛起，新游戏类型扩大直播受众

去年一系列以《绝地求生》为代表的战术求生类游戏吸引了大量游戏直播用户。 该类型游戏受到欢迎的原因如下：首先，该类游戏的直播具有较强观赏性。 相较于其他对战类游戏，战术求生类网络游戏在观看体验上随机性内容较多，因此观看体验更佳； 其次，游戏观看较为直观， 能够吸引移动手游、甚至非玩家观看游戏直播； 最后，是该类型游戏的电竞化速度极快，能够提供大量的优质游戏直播内容给到观众，满足观众对高质量对战的直播内容的需求。

内容趋势——自有赛事成为重点，直播内容以项目赛事为主

除了国际顶级赛事外，游戏直播平台为获得更强大的内容阵容，纷纷斥资制作自有赛事，以期获得独家赛事内容。其中，《绝地求生》成为炙手可热的赛事项目——各大游戏直播平台均举办该项目的平台冠名赛事，旨在通过高质量自有赛事内容吸引直播用户。 随着游戏直播平台的持续竞争，预计各个平台将会持续推出质量不逊于顶级电竞赛事的平台独占自制电竞赛事。 而赛事的质量将决定未来直播大战的内容成败。

平台竞争趋势——在线娱乐行业喷发竞争与合作并存

随着游戏直播行业的不断增长，游戏直播的竞争不局限于行业内部，将会面对更多其他在线娱乐形式的竞争，如近期火爆的短视频平台，极大地占用了整体互联网用户的在线娱乐时间。尽管游戏直播其特有的直播形式具有高沉浸耗时长等特点，面对新兴娱乐形式具有一定的抵抗力，但也受到了一定影响。另一方面，直播中大量的亮点内容可以通过短视频的方式向外部传播，从而将短视频观看者转化为游戏直播用户。

平台竞争趋势——快手进军游戏直播，推出自有赛事吸引用户

头部短视频平台均开拓了直播业务，证明直播业务契合短视频平台。而快手则更进一步，在游戏直播内容上进行布局，对主播阵容以及赛事内容进行投资，并且通过原有短视频内容导流。而随着《绝地求生》赛事内容的持续火热，快手与香蕉计划共同打造了KGPO快手公开赛，旨在通过高质量独家赛事吸引新的游戏直播用户。

平台商业发展趋势——进一步加强工会/经纪公司合作，提升平台收入

工会与经纪公司为游戏直播派平台带来以下优势：首先，工会与经纪公司能够帮助平台对大量主播进行管理与培训。 游戏直播平台拥有大量的主播，仅依靠平台单独管理庞大规模的主播并不现实，无论从管理能力还是资源分配上来看都有较大难度。因此，通过与工会/经纪公司合作，平台能够缩减一定的主播管理成本。 其次，工会与经纪公司为了提升收入，对旗下主播进行培训和运营活动。 相较于单打独斗，加入公会与经纪公司的主播在一开始能够获得更高的资源帮助，对提升打赏收入有一定的帮助。当然，直播平台也会避免单一超大型工会/经纪公司独大，因此会引入复数工会与经纪公司保持平衡。

产业上游发展趋势——电竞赛事内容进行多元化播出

第三方赛事版权IP的成熟也使内容制作公司在向平台进行赛事直播时可以根据赛事与自身情况进行选择——选择单个平台独播或者全平台统一播出。相较于全平台播出，单平台赛事播出能够给内容制作公司更高的内容版权费与赛事推广资源；但是，全平台统一播出能够提供覆盖更多平台的不同用户，对提升商业广告合作具有一定帮助。

产业上游发展趋势——致力开发第三方赛事IP 促进赛事商业化进程

作为产业链中重要的一环，内容制作公司不满足于局限于承办商的身份，意图通过打造赛事IP在电竞产业链中拥有更高的话语权与商业化能力。随着行业发展，一批具有观赏性的第三方赛事IP出现。 而内容制作公司以这些赛事IP为核心，提供整合了旗下电竞资源的综合性广告业务，进一步提升赛事商业化能力，给广告主提供更高的价值。 以NSL赛事为例，除了赛事现场、解说台以及直播页面等传统广告展示位外，还提供了主播代言、KOL社交媒体转发等额外服务，提升对广告主的综合品牌服务。

游戏主播及用户分析

95%主播订阅数低于2000 小额打赏占绝对数量

根据小葫芦榜单数据，2017年12月中国游戏直播平台的主播订阅数集中在2000以下。即使存在刷订阅数的问题，只要订阅数超过2000便成为订阅数前5%的游戏直播平台主播。与之相对，在订阅数TOP10000的主播中，单个粉丝给主播打赏的金额中超过91%的用户打赏金额低于10元。出现这种情况的主要原因之一是直播用户打赏行为是一种小额高频的付费行为，绝大多数用户的绝对打赏金额并不高。此外，游戏直播相对门槛较低但成为头部主播需要实力、运气与资源，所以造成订阅数超过2000的的主播数量仅占整体5%

用户年龄——各频道年龄差异明显

各个游戏直播频道的用户年龄结构差异加大，这与该频道的主题游戏有着直接联系。 《我的世界》这款游戏拥有最高的18岁及以下观众占比，高达71.1%；《球球大作战》紧随其后，18岁及以下用户占比为53%。值得注意的是，《英雄联盟》与《绝地求生》两者用户年龄结构相近，说明尽管游戏类型不同两者在受众年龄层上具有一定相似性。

用户性别——剑网三频道领跑女性观众占比

游戏直播平台的各个频道性别占比同样与性别有着紧密的联系。 值得注意的是，近年来火热的《王者荣耀》的直播男女观看占比接近1:1，观众性别相对平衡。可以说，《王者荣耀》在对女性用户的直播观看引导上取得了较好的成绩。

性别与年龄分布——男性用户为主，年龄集中在30岁以下

游戏直播用户整体仍以男性为主，这也与整体游戏用户属性相近。另一方面，从年龄上来看整体游戏直播用户仍以30岁以下用户群为主，其中19-24岁群体的数量占比最高，该年龄段对应我国大学生群体，同样也是游戏的主要受众用户。